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風險提示:本文為匯華理財有限公司就理財業務開展的通識教育,不代表任何投資建議或市場觀點,理財非存款,產品有風險,投資須謹慎。以前“剛兌時代”,買理財很簡單,看個“預期收益7、
率”就行了?，F在進入“凈值化時代”,“業績比較基準”取代“預期收益率”成3、
為投資參考因素之一,選擇理財產品對投資技能提出了更高要求。那么,業績比較基準究竟是什么?和預期收益率有啥區別?作為普通投資者,該如何使用這個指標?別急,想你所想,本篇文章整理了投資者最關心的一系列問題,讓你一文學會業績比較基準的正確“打開”方式。匯華理財:什么是業績比較基準?業績比較基準是指理財產品管理人根據產品投資范圍、策略和市場等測算得出的參考指標。舉個例子,目前我們看到的業績比較基準,通常會有一段詳盡描述,以充分展示說明更加嚴謹、具體的測算方式和路徑:需要注意的是,業績比較基準僅供投資參考,是根據該產品投資策略,投資范圍,投資限制,所投各類資產的收益水平、流動性特征、信用風險等因素在測算時點下得出的一個預估的投資表現,不代表產品管理人對投資者的收益承諾或保障。同時,業績比較基準是當下時點的測算結果,由于市場存在不可預測性,因此該指標不能代表未來實際收益。所以建議大家不要把該指標作為產品的收益依據,更不可作為預期收益率來考量哦。(風險提示:本文為匯華理財有限公司就理財業務開展的通識教育,不代表任何投資建議或市場觀點,理財非存款,產品有風險,投資須謹慎。)匯華理財:業績比較基準和預期收益率啥區別?首先,敲黑板劃重點,業績 （1）肢體的動態調整實際上，人體并不存在純粹靜止的行為狀態，骨骼、肌肉、筋及關節等都在適時地進行調整，人即使坐著也會不斷地變換姿勢，“與其說坐是一種休息姿勢，莫如說改變坐姿的變換過程才是真正意義上的休息” ，人在站立時，也通常會變換左右腳的支撐點來改變身體重心和腿足的承重力，即使在睡眠時，人的臥姿也存在著間斷性的調整和變化（如圖5-17）。這些肢體的動態調整體現出人的內在生理結構尋求舒適性和自然狀態的過程，因此在家具設計中盡量適應這種動態行為或5、
根據這種動態行為進行相應的造型設計，則有益于家具和人的肢體的契合。比較基準絕對不是預期收益率,且背后的意義差別很大!前者體現的是產品性質、投資策略、市場情況等基本情況,僅具備參考價值,不代表收益承諾或保障。而后2、
者往往隱含剛兌性質,是個固定預期值,目前這個概念已逐漸退出銀行理財市場。換言之,業績比較基準可能會與實際收益存在較大偏差。所以兩個概念完全不同,大家千萬不要混淆。(風險提示:本文為匯華理財有限公司就理財業務開展的通識教育,不代表任何投資建議或市場觀點,理財非存款,產品有風險,投資須謹慎。)匯華理財:業績比較基準表示過往歷史業6、
績嗎?再次敲黑板劃重點,兩個指標代表完全不同的意義!過往歷史業績表示過去的投資成績,比如過去1年/34、
年收益率、成立以來收益率等等。由于產品運作期間收益率與資本市場表現息息相關,產品凈值會隨市場波動而變化,未來市場無法預測,歷史業績的好壞不代表將來。而業績比較基準是指產品管理人根據產品投資范圍、策略等多種因素,經過嚴謹測算得出的參考指標。(風險提示:本文為匯華理財有限公司就理財業務開展的通識教育,不代表任何投資建議或市場觀點,理財非存款,產品有風險,投資須謹慎。)匯華理財:如何理性看待業績比較基準?業績比較基準實則隱含了三層含義:第一,和“預期收益率”是完全不同的概念,它僅是一個參考,不代表收益承諾;第二,“基準”不是隨便拍腦袋定的,而是管理人根據產品投資范圍、策略和市場等一系列因素,通過嚴謹詳盡的路徑綜合測算得出的;第三, 正確“打開”業績比較基準的關鍵在于,要改變過往對于預期收益率的路徑依賴:一方面,業績比較基準僅是理財產品測算出的參考指標,由于實際投資過程中存在較多變量因素,因此基準不等 （2）概念關聯階段是根據確定的設計方向來選擇和定義相應的設計方式或理念，使設計方式和理念具有傾向性和針對性。通常針對馬斯洛的5個需求層次可以分別采用5F設計法（5F指：功能Function、友好性Friendliness、趣味性Fun、新奇性Fancy、人性化Feeling）。 圖5-25 基于需求層次理論的設計模式 Fig.5-25 The design model based on Maslow' s hi1、
erarchy of needs于最終實際收益,且存在最終實際收益不及預期的可能性。另一方面,凈值化時代,銀行理財產品已經打破剛兌,因此選擇理財產品需要更高的主觀能動性。比如,投前要了解產品管理機構資質、產品投資標的、策略、底層邏輯等。最后,建議大家在關注產品凈值表現和運作情況的同時,還應更多地結合自身流動性需求和投資風險偏好選擇合適的產品,以更好的匹配自己的投資目標。風險提示:本文為匯華8、
理財有限公司就理財業務開展的通識教育,不代表任何投資建議或市場觀點,理財非存款,產品有風險,投資須謹慎。來源：百度百家
率”就行了?，F在進入“凈值化時代”,“業績比較基準”取代“預期收益率”成3、
為投資參考因素之一,選擇理財產品對投資技能提出了更高要求。那么,業績比較基準究竟是什么?和預期收益率有啥區別?作為普通投資者,該如何使用這個指標?別急,想你所想,本篇文章整理了投資者最關心的一系列問題,讓你一文學會業績比較基準的正確“打開”方式。匯華理財:什么是業績比較基準?業績比較基準是指理財產品管理人根據產品投資范圍、策略和市場等測算得出的參考指標。舉個例子,目前我們看到的業績比較基準,通常會有一段詳盡描述,以充分展示說明更加嚴謹、具體的測算方式和路徑:需要注意的是,業績比較基準僅供投資參考,是根據該產品投資策略,投資范圍,投資限制,所投各類資產的收益水平、流動性特征、信用風險等因素在測算時點下得出的一個預估的投資表現,不代表產品管理人對投資者的收益承諾或保障。同時,業績比較基準是當下時點的測算結果,由于市場存在不可預測性,因此該指標不能代表未來實際收益。所以建議大家不要把該指標作為產品的收益依據,更不可作為預期收益率來考量哦。(風險提示:本文為匯華理財有限公司就理財業務開展的通識教育,不代表任何投資建議或市場觀點,理財非存款,產品有風險,投資須謹慎。)匯華理財:業績比較基準和預期收益率啥區別?首先,敲黑板劃重點,業績 （1）肢體的動態調整實際上，人體并不存在純粹靜止的行為狀態，骨骼、肌肉、筋及關節等都在適時地進行調整，人即使坐著也會不斷地變換姿勢，“與其說坐是一種休息姿勢，莫如說改變坐姿的變換過程才是真正意義上的休息” ，人在站立時，也通常會變換左右腳的支撐點來改變身體重心和腿足的承重力，即使在睡眠時，人的臥姿也存在著間斷性的調整和變化（如圖5-17）。這些肢體的動態調整體現出人的內在生理結構尋求舒適性和自然狀態的過程，因此在家具設計中盡量適應這種動態行為或5、
根據這種動態行為進行相應的造型設計，則有益于家具和人的肢體的契合。比較基準絕對不是預期收益率,且背后的意義差別很大!前者體現的是產品性質、投資策略、市場情況等基本情況,僅具備參考價值,不代表收益承諾或保障。而后2、
者往往隱含剛兌性質,是個固定預期值,目前這個概念已逐漸退出銀行理財市場。換言之,業績比較基準可能會與實際收益存在較大偏差。所以兩個概念完全不同,大家千萬不要混淆。(風險提示:本文為匯華理財有限公司就理財業務開展的通識教育,不代表任何投資建議或市場觀點,理財非存款,產品有風險,投資須謹慎。)匯華理財:業績比較基準表示過往歷史業6、
績嗎?再次敲黑板劃重點,兩個指標代表完全不同的意義!過往歷史業績表示過去的投資成績,比如過去1年/34、
年收益率、成立以來收益率等等。由于產品運作期間收益率與資本市場表現息息相關,產品凈值會隨市場波動而變化,未來市場無法預測,歷史業績的好壞不代表將來。而業績比較基準是指產品管理人根據產品投資范圍、策略等多種因素,經過嚴謹測算得出的參考指標。(風險提示:本文為匯華理財有限公司就理財業務開展的通識教育,不代表任何投資建議或市場觀點,理財非存款,產品有風險,投資須謹慎。)匯華理財:如何理性看待業績比較基準?業績比較基準實則隱含了三層含義:第一,和“預期收益率”是完全不同的概念,它僅是一個參考,不代表收益承諾;第二,“基準”不是隨便拍腦袋定的,而是管理人根據產品投資范圍、策略和市場等一系列因素,通過嚴謹詳盡的路徑綜合測算得出的;第三, 正確“打開”業績比較基準的關鍵在于,要改變過往對于預期收益率的路徑依賴:一方面,業績比較基準僅是理財產品測算出的參考指標,由于實際投資過程中存在較多變量因素,因此基準不等 （2）概念關聯階段是根據確定的設計方向來選擇和定義相應的設計方式或理念，使設計方式和理念具有傾向性和針對性。通常針對馬斯洛的5個需求層次可以分別采用5F設計法（5F指：功能Function、友好性Friendliness、趣味性Fun、新奇性Fancy、人性化Feeling）。 圖5-25 基于需求層次理論的設計模式 Fig.5-25 The design model based on Maslow' s hi1、
erarchy of needs于最終實際收益,且存在最終實際收益不及預期的可能性。另一方面,凈值化時代,銀行理財產品已經打破剛兌,因此選擇理財產品需要更高的主觀能動性。比如,投前要了解產品管理機構資質、產品投資標的、策略、底層邏輯等。最后,建議大家在關注產品凈值表現和運作情況的同時,還應更多地結合自身流動性需求和投資風險偏好選擇合適的產品,以更好的匹配自己的投資目標。風險提示:本文為匯華8、
理財有限公司就理財業務開展的通識教育,不代表任何投資建議或市場觀點,理財非存款,產品有風險,投資須謹慎。來源：百度百家
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